发明30年后,3D打印现状如何?。

成本高企之下,静待行业规模化的曙光

文 | 胡仲杰  欢子  汝晴

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自1986年发明第一台商业3D印刷机以来,3D打印就因为其可塑性强、材料损耗少等特性受到关注。然而,商业上却一直未能成长出大体量公司。

36氪近日扫描并采访了国内一些3D打印企业及投资机构,希望探究这个行业当前的现状。

对此,本文将会通过以下几个问题展开讨论:

  • 3D打印的行业现状如何?

  • 行业目前面临的挑战在哪里?

  • 针对3D打印,投资界发生了什么?

行业现状

通过对行业数据的研究以及标杆企业的采访,我们发现当前3D打印行业呈现出以下特点

1. 商业模式集中于打印设备、材料加工与打印服务三个领域

产业链的上游是设备的零部件与原材料供应商,由于其通用性,除供应3D打印企业外,上游企业同时也供应其他行业客户;中游的软件和扫描设备当前规模相对较小,软件主要以出售打印设备时的装机配备为主,而扫描设备在医疗成像等特定领域会有需求;下游主要是针对各行业应用的打印服务,而由于行业整体仍在初级阶段,3D打印电商、资源整合商、垂直媒体等周边衍生行业的企业数量仍然较少。

在产业链上下游中,绝大多数3D打印企业都分布于打印设备制造、材料加工与打印服务这三类业务。

2. 年均增速21%,金属3D打印增速高于产业平均,中国增速高于全球

3D打印的市场规模究竟有多大?基于Wohlers Reports的报告,2018年全球3D打印总产值约90亿美元,按平均21%的CAGR计算,将于2025年达到300亿美元全球产值。而在中国,3D打印产业近40%的年化增长率,远高于全球增速。在具体应用分类层面,金属3D打印更是以80%的年均增长领先产业平均水平。

3. 五大行业占据80%的市场需求

在所有行业应用领域中,工业制造、航空航天、汽车、消费、医疗五大分支分别占据了20%,19%,16%,12%,11%的需求,共占3D打印全球总需求的近80%

4. 头部企业高度集中,尾部企业高度分化

3D打印的全球竞争格局呈现出高度集中的特点,即头部的前9家公司占据了市场上一半以上的出货量。同时,数百家年销售额小于千万的小型公司分布于30名以外,且所在领域与商业模式差异巨大。

5. 行业间壁垒较大,大型企业趋向于全产业链覆盖

此外,通过分析各代表性企业的业务特点,我们可以看到由于材料及所涉技术的差异化,医疗3D打印、汽车3D打印、桌面级3D打印等不同应用间的行业壁垒较高,除Stratasys等少数龙头企业以外,大多专精于某个领域;而先临三维等发展快速的企业,也在不断往产业链上下游延伸。

挑战与潜在价值

虽然趋势总体向好,但如果分析几家头部企业的财报,我们会发现当前行业内大部分公司,都面临亏损的困境,这其中最大的根源是成本

3D打印的成本主要有以下几项:研发成本、设备折旧、人工成本、材料成本。其中研发成本与设备折旧均是固定投入,在销量未增长起来之前会在总成本中占有较大比重;而人工成本与材料成本虽是与产量直接关联的可变成本,但由于打印技术与材料技术当前仍处于发展阶段,单位耗时较高导致需要人工长期蹲守,而材料的加工成本也有待进一步降低。因此,我们认为影响当前3D打印企业成本问题的根源,还是在于产量打印效率

尽管如此,3D打印仍然展现出了它的价值所在

第一个是技术创新,由于增材制造的特点,利用3D打印可以解决许多传统打印无法解决的技术难题。这也是3D打印在军工、航空航天等看重性能多于成本的领域率先得到产业应用的原因。

第二个是敏捷生产,由于无需模具即可直接投产,3D打印在试制件、定制化产品、小批量产品中具有生产周期短的优点,从而进一步通过缩短总生产工时达到降低总成本的效果。

也正是因为以上价值及潜力,虽然3D打印迄今为止还未成为热门投资领域,却仍然引起了部分资本的关注。

投融资统计

根据南极熊3D打印网发布的《2018年全球3D打印投融资报告》统计的数据, 2018年全球3D打印行业投资总额超过203亿元人民币,其中国内投资总额超过18亿元人民币,国外投资 总额超过27亿美元(185亿元人民币),较之2017年,投资总额增加了约128亿元人民币,国内投资总额翻倍。

而从融资轮次来看,我国3D打印融资主要集中在天使轮和泛A轮(包括Pre-A、A轮、A+轮)的项目早期阶段。据36氪统计,2017年和2018年天使轮和泛A轮融资事件占比均超过了70%。从已披露的融资数额来看,近半数的融资金额都在千万元级人民币,2017年,除去IPO融资,单笔投资额度最高的是鑫精合1.5亿元人民币,2018年唯一上亿元的国内融资事件则来自于黑格科技,该公司获得了由IDG领投的3.25亿元人民币的A轮投资。

再从融资企业的业务方向来看,在中国3D打印行业融资案例中,主营业务为3D打印设备的企业占比最高,2017年为21笔占比64%左右,2018年17笔占比57%左右;其次是3D打印打印相关技术及服务,2017年和2018年占比均为1/3左右;再次则为3D打印材料及相关软件。

而从技术类别和应用方向来看,金属3D打印、光固化3D打印、熔融挤出3D打印是资本看好的3个技术方案,而在应用领域则是医疗领域最受青睐。

在刚刚过去的2019年上半年,3D打印行业即发生了多笔融资。融资领域多集中于3D打印硬件设备,轮次多集中在Pre-A轮与A轮。另据36氪消息,铂力特于6月26日成功过会,成为中国第1家科创板上市的3D打印企业。

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36氪近期正在关注“3D打印”方向。我们会在后续的文章中,持续报道3D打印领域的行业动态与投资机遇。也希望通过本文的抛砖引玉,引发更多对3D打印领域的思考与探讨。对该话题感兴趣并希望分享的相关企业或机构,欢迎加微信交流:huzhongjie2014

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